От 1 септември до 30 ноември 2026 г. всеки осигурен в универсален пенсионен фонд (УПФ) в България може за първи път да избере в кой от три нови „подфонда“ да се управляват парите му за втора пенсия — динамичен, балансиран или консервативен. Промяната е част от преминаването към т.нар. многофондова (мултифондова) система, която влиза в сила от 1 януари 2027 г., съобщи Комисията за финансов надзор (КФН).
Какво се променя от 2027 г.
Досега всички пари във втория стълб на пенсионното осигуряване — задължителните вноски на работещите, родени след 31 декември 1959 г. — се управляваха от пенсионните дружества в един-единствен фонд, независимо дали осигуреният е на 25 или на 55 години. От 2027 г. всяко пенсионноосигурително дружество ще управлява активите на своя УПФ в три отделни подфонда с различен инвестиционен профил:
- Динамичен подфонд — до 90% от активите могат да са в дялови (променливодоходни) инструменти като акции; по-висок потенциал за доходност, но и по-висок риск.
- Балансиран подфонд — до 55% в дялови инструменти; среден риск и доходност.
- Консервативен подфонд — до 25% в дялови инструменти; приоритет е запазването на вече натрупаните средства.
Идеята зад реформата е логична: 25-годишен осигурен има десетилетия до пенсия и може да си позволи по-агресивна, но потенциално по-доходна инвестиция, докато човек на прага на пенсионирането трябва да е защитен от резки пазарни колебания точно преди да изтегли спестяванията си. Правната рамка е заложена с изменения в Кодекса за социално осигуряване, а на 28 юли 2026 г. КФН прие и последните подзаконови актове, необходими за старта на системата.
Какво трябва да направите между 1 септември и 30 ноември
Всяко осигурено лице може в този тримесечен прозорец да подаде заявление до пенсионноосигурителното дружество, в което се води партидата му, и да избере в кой подфонд да преминат натрупаните му средства. Ако не подадете заявление, разпределението става служебно, по възраст:
- до 50 години — служебно в динамичен подфонд;
- от 50 години до около 3 години преди навършване на пенсионна възраст — служебно в балансиран подфонд;
- от три години преди навършване на пенсионна възраст — задължително в консервативен подфонд, без право на избор на по-рисков вариант.
Служебното разпределение за тези, които не са направили избор, трябва да приключи преди старта на новите правила от 1 януари 2027 г.
Няколко практически бележки
Изборът не е „завинаги“ — законът предвижда възможност за последваща промяна на подфонда, обичайно не по-рано от 12 месеца след предходния избор. Съществува и опция за т.нар. „стратегия на жизнения цикъл“, при която средствата се прехвърлят автоматично между подфондовете с напредването на възрастта, без всяка година да подавате ново заявление.
Ако не сте сигурни в кой УПФ и в кое дружество се внасят вноските ви, можете да направите справка чрез електронните услуги на НАП или директно при пенсионноосигурителното дружество. Реформата засяга практически всеки работещ, роден след 1959 г. — милиони осигурени лица и десетки милиарди евро натрупани активи във втория стълб.
Защо това е важно за вашето лично планиране
Участието във втория стълб (УПФ) намалява размера на пенсията от държавното обществено осигуряване (първия стълб), тъй като част от осигурителната тежест се пренасочва към капиталовото натрупване. Затова изборът на правилен рисков профил в УПФ — съобразен с възрастта и хоризонта до пенсия — има реално значение за размера на бъдещия ви доход, наред с останалите ви спестявания и инвестиции.
Ако паралелно обмисляте по-добро управление на текущите си финанси — например изплащане на по-скъп потребителски кредит преди да засилите пенсионните си спестявания — първо направете сметка с кредитен калкулатор, за да видите къде парите ви работят най-добре. Актуалната картина на депозитите и кредитите на домакинствата у нас (по данни на БНБ) също е полезен ориентир — вижте нашия анализ на статистиката на БНБ за юли 2026 г.
Често задавани въпроси
Задължително ли е да избирам подфонд?
Не. Ако не подадете заявление в периода 1 септември – 30 ноември 2026 г., дружеството ви разпределя служебно според възрастта.
Мога ли да сменя подфонда по-късно?
Да, но обичайно не по-рано от 12 месеца след предходната промяна — точните условия се уточняват от пенсионноосигурителното ви дружество.
Кой подфонд е най-подходящ, ако съм над 50 години?
По подразбиране системата ви разпределя в балансиран подфонд, но лично решение зависи от индивидуалната ви толерантност към риск и оставащия хоризонт до пенсия — препоръчително е да се консултирате с пенсионното си дружество.
Какво става, ако съм на 2-3 години преди пенсия?
За осигурените в последните години преди пенсиониране преминаването към консервативен подфонд е задължително, за да се защитят натрупаните средства от пазарни колебания точно преди изтеглянето им.
Как разбирам в кой УПФ съм осигурен?
Чрез справка в електронните услуги на НАП или директно при пенсионноосигурителното дружество, издало ви удостоверение за участие.
Засяга ли реформата вече пенсиониралите се?
Не — тя касае действащите осигурени лица във втория стълб (УПФ), не хората, които вече получават пенсия.
Източници
- Комисия за финансов надзор (КФН) — „Всичко, което трябва да знаете за мултифондовия модел“ (въпроси и отговори)
- Investor.bg — „КФН с отговори на най-задаваните въпроси за мултифондовия модел“
- Национален осигурителен институт (НОИ) — данни за намалението на пенсиите от втория стълб
- Национална агенция за приходите (НАП) — справка за осигуряване в УПФ
Дисклеймър: Тази статия има информационен характер и не представлява индивидуален финансов, пенсионен или инвестиционен съвет. За решения относно избор на подфонд се консултирайте с вашето пенсионноосигурително дружество.