Термините идват от начина, по който всяко животно напада: бикът мушка нагоре с рогата (растеж), а мечката удря надолу с лапата (спад). Бичи пазар наричаме продължителен период, в който цените на акциите се покачват и преобладава оптимизъм; мечи пазар — период, в който цените падат с поне около 20% от върха и настроенията са песимистични. Тези цикли са нормална и неизбежна част от пазара — никой не може да предскаже точно кога ще се обърнат. За дългосрочния инвеститор мечите пазари не са само заплаха, а и възможност да купува по-евтино. Паническата продажба по време на спад е една от най-скъпите грешки в инвестирането. Затова дисциплинираните стратегии като усредняване на разходите (DCA) и ясен рисков профил помагат да преминете през волатилността спокойно.
Пример
През мечи пазар широк индекс пада от 100 на 75 пункта (–25%). Инвеститор, който продължава месечните си вноски, купува дялове по-евтино и печели повече, когато настъпи следващият бичи пазар.