Презастраховането позволява на застрахователните компании да поемат рискове, по-големи от собствените им капиталови възможности. Срещу част от премията застрахователят прехвърля дял от риска на презастраховател, който при голяма щета поема съответната част от обезщетението. Така една компания може да застрахова мащабни обекти (заводи, самолети) или цели портфейли, без един катастрофичен случай да я фалира.
Презастраховането е особено важно при природни бедствия и масови щети, когато много полици се активират едновременно. То стабилизира застрахователния пазар и косвено защитава клиентите, защото гарантира, че застрахователят ще има средства да изплати обезщетенията. Световни презастрахователи поемат рискове от хиляди застрахователи в различни държави.
Пример
Застраховател покрива завод със застрахователна сума 50 млн. €. Той задържа риск до 10 млн. € и презастрахова останалите 40 млн. €. При тотална щета презастрахователят поема своя дял от обезщетението.