Бета (бета коефициент) показва чувствителността на дадена акция спрямо движенията на пазара като цяло. Бета от 1 означава, че акцията се движи в синхрон с пазара. Бета над 1 (например 1,5) означава, че акцията е по-волатилна – покачва се и пада по-силно от пазара. Бета под 1 показва по-стабилна акция, която реагира по-слабо на пазарните колебания.
Бета е ключов елемент в модела за оценка на капиталови активи (CAPM) и помага на инвеститорите да оценят риска на портфейла. Акции с висока бета (технологични, циклични) носят по-голям потенциал, но и по-голям риск; нискобетови акции (комунални услуги, потребителски стоки) са защитни. Отрицателна бета е рядкост и означава движение обратно на пазара.
Пример
Акция има бета 1,5. Ако пазарът се покачи с 10%, очаква се акцията да се покачи с около 15%. При спад на пазара с 10% акцията вероятно ще падне с около 15% – по-висок риск и потенциал.