Коефициентът на Шарп оценява доходността, коригирана спрямо риска. Изчислява се, като от доходността на инвестицията се извади безрисковата лихва и резултатът се раздели на волатилността (стандартното отклонение). Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-добра е възвръщаемостта спрямо поетия риск. Той позволява честно сравнение между инвестиции с различни нива на риск.
Коефициент над 1 обикновено се смята за добър, над 2 – за много добър. Шарп е особено полезен при сравняване на фондове и портфейли: фонд с по-висока доходност, но огромна волатилност, може да има по-нисък Шарп от по-спокоен фонд. Слабост на показателя е, че третира движенията нагоре и надолу еднакво като риск.
Пример
Портфейл носи 10% доходност, безрисковата лихва е 2%, а волатилността е 8%. Коефициентът на Шарп е (10 – 2) / 8 = 1,0 – приемливо съотношение между доходност и риск.